正のフィードバック、負のフェードバックがもたらすダイナミクスについてご紹介します。この “正”、”負” フィードバックの概念を理解しておくことで、日常から金融市場起こる価格動向に与える影響について学ぶことができます。

金融市場における正のフィードバック

金融の世界では、正のフィードバックが一般的に見られる現象です。これは、価格が上昇すると需要が増加するという状況を指します。

この現象は、供給も増加するにもかかわらず、需要曲線が供給曲線と交差しないために起こります。結果として、市場の均衡が失われ、バブルが発生する可能性があります。

例として不動産市場が挙げられています。価格が上昇すると、人々は「今買わなければもっと高くなる」と考え、慌てて購入することで価格をさらに押し上げるという状況が生じます。

同様の現象は金融市場や暗号通貨市場でも見られます。ソーシャルネットなどで友人が大きな利益を得ているのを見て、FOMO (逃すことへの恐れ) やフラストレーション、後で後悔しないように投資を行う人が増え、これが価格のさらなる上昇を引き起こします。

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この正のフィードバックは、ルネ・ジラールが述べている「模倣の欲望 (ミメーシス)」や群れ行動によって特徴づけられ、需要が増えるほど価格が上昇するというメカニズムによって動いています。

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負のフィードバックとは？

負のフィードバックはシステムの安定性を保つ現象であり、自己修正、平均回帰であり、景気循環の良い例です。

原子力発電の安全管理に例にとると、2011年3月11日に発生した東日本大震災に伴う福島第一原子力発電所の事故は、負のフィードバックの欠如による災害の一例です。地震と津波により、原発の冷却システムが損傷し、複数の原子炉が過熱しました。

これにより放射能漏れが発生し、広範囲にわたる避難と長期にわたる環境への影響が生じました。この事故の前には、原発の耐震性や津波対策に関する懸念が指摘されていましたが、十分な対策が取られていなかったことが明らかになりました。

原発は大丈夫というような安全神話がまかり通ってきましたが、結局は自然災害の前では無力でした。このような事例は、人間が問題を無視する傾向があることを示しており、世界中の多くの崩壊危機で見られる共通のパターンです。

金融市場における負のフィードバック

経済学の基本原則 (Econ101) では、価格が上昇すると供給が増加し、価格が高くなると需要が減少するという均衡の概念が示されています。これは、供給者が高い価格で売ることで利益を得ることができ、一方で消費者は価格が高くなると購入を控えるためです。

この均衡のポイントは、供給と需要の曲線が交差する点であり、これが均衡価格を示します。価格が高くなると需要が減少する現象は、負のフィードバックと呼ばれ、これが市場の安定性を保つのに役立ちます。

金融市場における負のフィードバックを理解するために、株価の動きを例にとって説明しましょう。株式市場には、株価が一定の範囲内で変動する「均衡価格」が存在します。これは、株の供給と需要が一致する点です。

何らかの理由で、特定の株の価格が急上昇し始めます。例えば、その企業が予想以上の利益を報告した場合などです。株価が急激に上昇すると、投資家はその株が過大評価されていると判断するかもしれません。その結果、株を売却する人が増えます。

売却が増えると、株価は下落し始めます。これは、市場が過熱を感知し、株価をより現実的な水準に戻そうとする反応です。株価が下がると、再び買い手が増え始め、株価は均衡価格に戻ります。市場は自己調整して、価格を合理的な範囲に保ちます。

このプロセスは、株価が急激に変動した際に市場が自己調整する様子を示しています。株価が急上昇すると、市場参加者の行動が変わり、結果として株価が再び安定した範囲に戻るように働きます。これが負のフィードバックの典型的な例です。

人間の体温調節

更に例をあげてみましょう。人間の体温調節システムは、負のフィードバックの一般的な例です。

基本状態、人間の正常な体温は約37°Cです。体温がこの基準値より高くなると (例えば、暑い環境にいると)、体は過熱を感知します。体は汗をかくことで冷却しようとします。汗が蒸発するとき、体温は下がります。

結果、体温が再び正常範囲に戻ると、汗をかくことが減少します。このプロセスは、体温が基準値から逸脱したときにそれを正常に戻すように働きます。これが負のフィードバックの典型的な例です。

システムが変化を感知し、その変化を逆方向に修正して元の状態に戻そうとする働きです。負のフィードバックがシステムの安定性をどのように保つか、そしてそれが金融市場や他の産業にどのように適用されるかを理解することは重要です。