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デイヴィッド・ルーベンシュタインが説く、全ての投資家が理解すべく学びのリスト

世界屈指の投資ファンド The Carlyle Group を束ねる、億万長者の投資家 David Rubenstein (デイヴィッド・ルーベンシュタイン) が、驚異的な本『How to Invest』を出版しました。ニューヨーク・タイムズ・ベストセラー、カーライル・グループの伝説的な共同設立者であるデイヴィッド・ルーベンシュタインが、金融界の大物たちとの対話を通じて語る投資の達人講座。

最も成功している投資家の共通点とは？世界最大級の投資会社の共同設立者であるデイヴィッド・ルーベンシュタインは、長年にわたり世界の偉大な投資家たちにインタビューを行い、彼らの実践の指針となる伝統的な原則、苦労して身につけた知恵、不可欠なツールを発見してきました。

ベンチャーキャピタル、不動産、プライベートエクイティ、ヘッジファンド、暗号、寄付金、SPAC、ESG など、投資に関する技術や技法について、30年以上にわたってプライベートエクイティの世界で活躍してきたルーベンスタインが、学んだことをすべて書き出しています。

– Stan Druckenmiller (スタン・ドラッケンミラー) はどのようにして1回の取引で英ポンドを空売りし、10億ドルの利益を得たのか？

– Sam Zell (サム・ゼル) はなぜ、不動産界で最も賢く、最もタフな投資家になったのか？

– Mike Novogratz (マイク・ノボグラッツ) はどうやって暗号で1年に2億5千万ドルを稼いだのか？

– Larry Fink (ラリー・フィンク) は、どのようにしてゼロからブラックロックを10兆ドル以上を運用する企業に成長させたのか？

– Mary Callahan Erdoes (メアリー・キャラハン・エルドス) は、どのようにしてJPモルガンの資産管理部門のトップに上り詰め、世界中の個人と家族のために4兆ドル以上を管理するようになったのだろうか？

– Seth Klarman (セス・クラーマン) はどのようにしてバリュー投資を完成させ、常に20％近い純収益を達成したのか？

ルーベンシュタインは、金融界のグローバルリーダーたちとの前例のない接触により、この種の本で最も権威ある本を作り上げました。本書は、世界で最も成功している投資家たちの思考を明らかにするものです。投資初心者から熟練者まで、本書はあなたの投資へのアプローチを永遠に変えるでしょう。

すべての投資家が理解する必要がある学びのリスト

この本で、デイヴィッド・ルーベンシュタインは現在この地球上に生きている偉大な投資家の多くにインタビューしています。以下は、@MnkeDaniel さんの Twitter スレッドを翻訳してご紹介します。

「運」

運は、多くの悪い投資家が積極的な投資を止めない理由である。運が良ければ利益を得られることもある。それをスキルと混同してしまうのは、最も残念な間違いの一つである。投資において、運（たとえ不運でも）がどのような役割を果たすかを見極めることが重要である。

「デューデリジェンスとその限界」

(デューデリジェンスとは、検討中の事柄について事実や詳細を確認するために行う調査、監査、レビューのことです。金融の世界では、デューデリジェンスは、提案された取引を他の当事者と行う前に、財務記録を調査することを必要とします。)

適切なデューデリジェンスは、投資を成功させるために必要なものである。しかし、現在我々が見ているように、未来は予測不可能であり、あらゆる論文が変化する可能性がある。デューデリジェンスの限界を認識し、この不確実性からポートフォリオを保護しましょう。

「直感」

偉大な投資家は、良い投資に対するある種の本能や直感を持っている。その直感とは何だろうか？それは何よりも、必要なときに標準から外れる傾向である。アナリストが警告を発し、売りのレーティングをして初めて興味を持つのである。

「現実的な期待」

非現実的な期待も、パフォーマンスを低下させる原因としてよく知られています。これは、投資というよりギャンブルに近い投資アプローチを引き起こす。過去の平均値にこだわり、少し上を目指す。ご覧のように、この差はすでに大きいのです。

「売却時期」

私はバフェットのファンで、投資を永遠に持ち続けるという考え方が好きです。しかし、バフェットといえども、それが現実であることは稀です。したがって、適切な時期に売ることは、適切な価格で買うことと同じくらい重要です。そのためには、フェアバリューという考え方が必要です。

「好奇心」

優れた投資家は好奇心旺盛で探究心が強い。彼らは常に本を読み、新しい知識を得ることに専念している。このような姿勢がなければ、遅かれ早かれ、良い投資のアイディアが尽きてしまうだろう。どんな状況でも、何か新しいことを取り入れるようにしよう。

「他人に相談する」

知性に関係なく、私たちは皆、ある種の誤りを犯しがちです。他の誰かがそうであるよりも、もっとそうだ。したがって、投資を決定する前に他の人に相談することは、自分の論文の欠陥を見つけるための最良の方法である。

以上です。

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