Mohnish Pabrai: "The Odds That The S&P Delivers over 5%/YEAR For The Next 10-15yrs Approximates ZERO" pic.twitter.com/W392Qkm7X6
— Patient Investor (@patientinvestt) March 24, 2025
著名なバリュー投資家であるモニッシュ・パブライ氏、今後10年から15年間にわたってS&P500が年率5%を超えるリターンを達成する可能性はほぼゼロに近いと言及。
モニッシュ・パブライ氏は、S&P 500指数の今後のパフォーマンスについて、非常に慎重な見通しを示しています。同氏は、今後10年から15年間にわたってS&P 500が年率5%を超えるリターンを達成する可能性はほぼゼロに近いと考えています。
パブライ氏の視点は、現在の市場評価に対する彼の評価に由来しており、彼は現在の市場評価は高すぎると考えている。同氏は、このような高評価が近い将来に大幅なリターンを得る可能性を制限する可能性があると指摘している。
過大評価された市場から、過小評価されたセクターや地域へ
この視点は、同氏のより広範な投資哲学と一致しており、その哲学では、過大評価された市場には慎重になるべきであり、過小評価されたセクターや地域に投資機会を見出すべきであると強調している。
このアプローチを反映して、パブライ氏は過小評価されていると認識する市場に多額の投資を行っている。例えば、Pabrai Wagons Fund の約3分の1は、Coca-Cola Içecek、Anadolu Efes、TAV Airports などのトルコ企業に投資されています。
政治的および地政学的な課題に直面しているにもかかわらず、パブライ氏はこれらの企業の長期的な可能性に自信を持っており、これらの企業はトルコ国外から相当な収益を得ており、国内の経済変動を緩和できると指摘しています。
過小評価されたバリュー株
さらに、パブライ氏はコンソル・エナジーやアルファ・メタリック・リソースといった米国の石炭会社にも投資しています。
同氏は石炭業界に対する市場の悲観論を指摘し、これらの企業はキャッシュフローを生み出す能力があるにもかかわらず、過小評価されていると述べています。
市場心理と企業基盤の間にこのような食い違いがあることは、Pabrai氏の見解では、投資の絶好の機会であることを示しています。
