インフレ率の上昇と量的引き締めによるボラティリティを管理する必要性から、「FRBがもう少し金利を上げなければならない可能性がある」JPモルガン・チェースの会長兼最高経営責任者ジェイミー・ダイモンが、連邦準備制度理事会の政策と米国の債務上限についてブルームバーグに話しています。

ダイモン氏は、議会における債務上限の暗礁に乗り上げるための超党派の努力を賞賛します。また、米国経済の安定を維持するためには、デフォルトを回避することが重要であると強調しました。ダイモンは、インフレに対処するために連邦準備制度理事会がさらに金利を引き上げる可能性を示唆し、量的引き締めに起因する潜在的なボラティリティについて警告しています。

債務上限の問題

米国で起きていることに軸足を置いてみましょう。債務上限の問題は、おそらく今日か明日のうちに下院での採決が行われ、大詰めを迎えています。

債務上限問題対策室は、デフォルトの意図しない結果について、あるいは、たとえ議会で取引が成立したとしても、金利の上昇や軽い景気後退の可能性について、どのようなアドバイスをしているのでしょうか？

ケビン・マッカーシー、ハキーム・ジェフリーズ、大統領、チャック・シューマー、ミッチ・マコーネルは素晴らしい仕事をしたと思います。そして、私は素晴らしいことだと思います。これこそが民主主義であり、超党派主義なのです。

そして、彼らは正しいことをしたと思います。そして、私はそれが実現すると思っています。もし、実現しないと思っていたら、私は今ここにいないでしょう。ですから、議会で何度か投票を行うことになるでしょうが、私たちはそれが実現することをとても喜んでいます。

もし実際にデフォルトになれば、アメリカにとって良いことではありません

私たちは何年も前から公言してきたことです。もし実際にデフォルトになれば、アメリカにとって良いことではありません。金融システム、アメリカ、そしてアメリカの経済経済は、いまだかつて見たことのないほど豊かで大規模な経済であり、最も革新的で最も成長しています。そして、世界中がそれに依存しているのです。

だから、そこに不安定さを生じさせてはいけないと思うんです。だから私は、いつか債務上限を撤廃してほしいと願っています。しかし、民主主義国家である以上、私たちが何をすべきかについて、人々が異なる意見を持っていることは理解しています。

債務上限は、一方の政党が他方の政党をテーブルに着かせるための一つのツールに過ぎない。ですから、私はかなり楽観的に考えています。そして、全員が座って話し、何かを成し遂げたという事実には、本当に拍手を送りたいです。

インフレ、FRBの動向について

私の単純な見解は、FRBが一時停止するのは正しいということです。一時停止をする。しかし、インフレ率の上昇に伴い、もう少し引き上げる可能性はあると思います。

つまり、もう少し金利を上げなければならないかもしれません。人々はそれに対して少し準備をしておく必要があります。金融会社であれ、不動産会社であれ、自分のビジネスを管理し、それに少し備えておけばいいということでしょうか。

政策金利の引き上げによるボラリティに準備せよ

もうひとつは、量的引き締めによって生じる可能性が大いにあるボラティリティに少し備えておくということでしょうか。量的緩和は、これまで15年以上にわたって行われてきましたが、本当になかったんです。

量的引き締めは、人々が予想するよりも厳しい影響を与えるかもしれませんが、そのすべてを乗り越えて、うまくいけばいいと思います。

銀行危機をどう評価するか、規制面で何が必要なのか？

そうですね、まず第一に、このシステムにはレバレッジがかかっていないことです。民間企業は、実際には非常に良い状態にあります。銀行システムもかなり良好な状態です。地方銀行が非常に良い数字を発表しているのを見たことがあると思います。

みんなが言っていたように、預金が底をつくようなことはなかった。今回はそのようなことはありません。規模や金利のエクスポージャーなど、オフサイトのデータを持つ銀行がいくつかあります。ファースト・リパブリックはそのひとつです。私たちは政府から介入するよう要請され、それを実行し、対処することができました。私は非常に誇りに思っています。

過去15年間の金利よりも若干高くなることを覚悟しておく必要がある

コミュニティバンクはシステムの重要な一部であると思います。JPモルガンは、中小企業、大企業、IMF、世界銀行、シティ、州政府、病院、30カ国の企業に対して銀行業務を行っています。それで、大と小の両方があり、すべての種類があるのは理由があるのです。

だから、私はこの部分をほとんど乗り越えて成長しています。他にもあるかもしれませんが、金利の上昇は、高くなればまた頭をもたげる可能性があります。だから、銀行だけではないと言えると思うんです。過去15年間の金利よりも若干高くなることを覚悟しておく必要があります。

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以上のように、著名な人々はFRBが政策金利をまだ引き上げるであろうことを予想しています。金利の上昇は株式やハイテク株にもネガティブですので、投資家は政策金利の引き上げによるボラティリティに今から準備しておく必要がありそうです。