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マーク・ミネルヴィニの投資哲学ステップ (1)

マーク・ミネルヴィニの投資哲学ステップ (1)

今回は伝説の投資家、マーク・ミネルヴィニ氏の最新 (2023年5月11日) のロングツイートを翻訳してご紹介します。ミネルヴィニ氏はその都度、個人投資家がとても勉強になる投資哲学をツイートしてくれます。今回のロングツイートも、ミネルヴィニ氏の豊富な経験を元に観察されたとても示唆に富んだ内容になっています。

弱気相場では、底値圏から何らかの形で「揺り戻し」が発生する

弱気相場では、底値圏の右側で何らかの形で「揺り戻し」が発生することが多い。その「理由」は通常、ネガティブな感情を煽り、すでに感情的にも経済的にも打ちのめされ消耗している投資家に寄り添うような、何か怖いニュースに起因している。

新たな上昇トレンドに必要な条件を作り出す

これが最終的な売りにつながり、弱い手から強い手へと変化し、新たな上昇トレンドに必要な条件を作り出すのです。

・債務上限問題
・インフレ懸念
・景気後退懸念
・FRBの言葉など、

どれももっともらしいスケープゴートである。

歴史を振り返ると、弱気相場の「怖い」時期にこそ、底が形成され、大きなチャンスが生まれる

しかし、歴史を振り返り、私が個人的に経験した9回の弱気相場を振り返ってみると、こうした「怖い」時期にこそ、底が形成され、大きなチャンスが生まれようとしていたのです。問題は、これから先、あなたは歴史的な物語のどの部分を選択するのか、ということです。

自分の特異性の犠牲になって、市場やシステムのせいにするのか、それとも、間違ったタイミングでタオルを投げて、焦りからこれまでの努力をトイレに流してしまうのか。それとも、規律を守り、ルールを守り、その結果、逆境をはねのける稀有な参加者になるのでしょうか？

規律を守り、ルールを守りトレードする

私が、この騒がしい時代を切り抜け、自分の感情に流されないようにする方法は、水晶玉を持つことでも、経験や技術を駆使することでもありません。個別銘柄に焦点を当て、健全な売買原則に忠実であることです。それは、ルールを持ち、それを信頼することです。

この40年間、私のルールに基づくボトムズアップ、あるいは「株が最終決定権を持つ」というアプローチは、私を失望させたことはない。私の意見と感情は、市場の評決よりも後回しにされます。

自分のトレードがうまくいっているときだけアグレッシブになり、そうでないときは常にトレードを減らしていく

自分のトレードがうまくいっているときだけアグレッシブになり、そうでないときは常にトレードを減らして小さくしています。そうすることで、非対称のレバレッジを生み出し、何度も何度も市場を打ち負かすことができるのです。

一方、規律を守らない人、懐疑的な人、諦める人は、不信感を抱きながら、こう思うのです。彼は運が良かったのだろう！

マーク・ミネルヴィニの投資哲学

私の答えはこうだ。40年間、9つの強気市場と9つの弱気市場 (株式市場史上最悪の弱気市場と暴落の4つを含む) を通して取引し、何十万もの株式取引をした結果、私は世界で最も幸運な男でなければならないと思う。

あるいは、(単なる思いつきですが) 規律、戦略、努力、コミットメントが実際に報われ、市場は完全にランダムではないのでは？株式取引という技術は、単なる趣味やスポーツではないのかもしれません (少なくとも私たちの一部にとっては)。

トレーディングや投資は、実はビジネスなのかもしれません。そして、他のビジネスと同様に、事業を成功させるための原則がある。

私は、それが後者であると断言できますし、あなたには私自身の成功に匹敵する、あるいはそれを超える可能性があることも断言できます。未来はチャンスに満ち溢れていることでしょう。

しかし、私は、あなたがチャンピオンのように考え、行動するために、深く掘り下げ、勇気を奮い起こす必要があることも断言できます。なぜなら、偉大さはハロウィンのお菓子のように配られるものではないからです。それどころか、それに値する人だけに与えられるものであり、あなたの価値は何度も何度も試されることになるのです。

蓄えた知識で何をするか？機会が訪れた時にどう対処するか？

知識と機会があれば自動的に成功するわけではなく、その知識を使って何をするか、そして機会が訪れたときにどう対処するかが重要なのです。

そのためのステップ (1)

これらを実行するためのはじめの一歩

・心配するのをやめる。
・文句を言うのをやめる。
・言い訳をするのをやめる。
・大きな成功を経験したことのない道化師を信じるのはやめよう。
・実績のある個人と実績のある方法を追いかけ、模倣する。
・頭を下げて、仕事をする。
・我慢しろ。

そうすれば、あなたの未来は、あなたの足跡をたどることを選んだ人たちの道を照らすのに十分なほど、明るくなる。

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