Maxar Technologies (マクサ・テクノロジーズ)、Advent International (アドベント・インターナショナル) に64億ドルで買収されることが決定。Maxar の株主は、1株当たり53.00ドルの現金を受け取る。
.@WSJ scoop: Advent International is buying buy Maxar Technologies in a deal that values the satellite owner and operator at about $4 billion. $MAXR https://t.co/uJFiGVElOf
— Miriam Gottfried (@miriamgottfried) December 16, 2022
買収後も、Maxar は引き続き米国で管理・運営される。Advent は、35年以上の投資実績を持ち、グローバル・セキュリティおよび防衛分野で豊富な経験を有しています。今回の買収により、Maxar の次世代衛星技術や顧客向けデータインサイトへの投資と開発を加速させることができます。
Advent to Buy Maxar Technologies for $53 a Share, or About $4 Billion, Executives Say — WSJ
Deal for Satellite Operator is Worth $6.4 Billion Including Debt — WSJ
Maxar Owns and Operates Constellation of Satellites Used in Mapping and Defense — WSJ$MAXR
— *Walter Bloomberg (@DeItaone) December 16, 2022
総合的な宇宙ソリューションと安全で正確な地理空間情報を提供する Maxar Technologies (マクサ・テクノロジーズ / NYSE：MAXR / TSX：MAXR) は2022年12月16日、世界最大かつ最も経験のあるプライベートエクイティ投資家の1社、Advent International によって全額現金取引で約64億ドルの企業価値が認められて取得する最終合併契約に入ったことを発表します。アドベントは米国に本社を置き、防衛・セキュリティ関連事業の責任あるオーナーとして、確固たる実績を有しています。本買収後、Maxar は引き続き米国で管理・運営される企業として存続します。
最終的な合併契約の条項に基づき、Advent は Maxar の発行済普通株式全株を1株当たり53.00ドルの現金で取得することに同意しています。この買収価格は、この発表に先立つ最後の取引日である2022年12月15日の Maxar の終値23.10ドルに対して約129％、この発表に先立つ60日間の出来高加重平均価格に対して約135％、Maxar の52週高値に対して約34％のプレミアムをそれぞれ加えたものとなっています。
本取引の完了後、Maxar は Advent が提供する重要なリソース、事業運営に関する専門知識および投資能力を享受することになります。民間企業として、Maxar の政府および民間顧客にとって不可欠な次世代衛星技術やデータインサイトへの投資を加速させ、また、当社のソリューションポートフォリオをさらに強化するための厳選された戦略的M&Aを推進することが可能になります。
これには、新しいレギオン衛星群の成功裏の納入を支援し、レギオン7および8衛星の打ち上げを加速し、高度な機械学習や3Dマッピングなどの次世代機能への投資を通じて地球情報および宇宙インフラ事業をさらに成長させることが含まれています。過去3年間に防衛、セキュリティ、サイバーセキュリティの分野で約280億ドルの投資を受けた Advent のポートフォリオ企業は、米国政府とその同盟国、そして世界中の企業にサービスを提供する多くの衛星や防衛プラットフォームを支える専門的な知識を有しています。
Maxar の取締役会長である Howell M. Estes, III (米空軍退役将官) は、次のように述べています。
この買収により、当社の株主には相当なプレミアムで即時かつ確実な価値がもたらされます。この取引により、当社のミッションクリティカルな技術とソリューションを短期的、長期的に顧客に提供する能力を加速させながら、株主の価値を最大化することができます。
Maxar の社長兼CEOである Daniel Jablonsky は、次のように述べています。
本日の発表は、株主にとって格別な成果であり、当社チームの努力と献身、Maxar の創出した価値、当社が業界で築いてきた評判を証明するものです。Advent は、投資先企業の強化に実績があり、Maxar の長期的な戦略目標の推進を支援することを望んでいます。非公開企業として、我々は柔軟性を高め、より多くのリソースを得ることで、Maxar の強固な基盤を築き、事業をさらに拡大し、急速に拡大する市場における大きなチャンスを掴みます。
Advent の会長兼マネージング・パートナーである David Mussafer は、以下のように述べている。
我々は、Maxar の業界をリードする技術と、米国と世界中の同盟国の国家安全保障を支える重要な役割に対して、多大な尊敬と称賛の念を抱いています」と述べています。私たちは、米国の防衛・情報機関や同盟国への中核的プロバイダーとしての Maxar の取り組みを優先させるとともに、Maxar がその技術やチームメンバーを政府や民間顧客のミッションやプログラムにさらに十分に適用するために必要な資金や運営面でのサポートを提供します。
アドベントのマネージングディレクターで航空宇宙・防衛チームのグローバルヘッドである Shonnel Malani は、次のように述べている。
私たちは、Maxar は衛星製造と宇宙ベースの高解像度画像において独自の地位を占め魅力的な資産であり、素晴らしい労働力と多くの機会を前にしていると考えています。私たちは、Maxar の提供する差別化されたソリューションに対するニーズの高まりに強い確信を持っています。私たちの目標は、マクサーの衛星群の拡張に投資するとともに、イノベーションの限界を押し広げ、顧客のミッションを成功させる Maxar のチームを支援することです。
取引の詳細
本契約は Maxar の取締役会により全会一致で承認されており、Maxar の株主は保有する普通株式1株につき53米ドルの現金を受け取ります。
アドベントは、この取引に必要な資金を調達するために、借入金と株式による資金調達のコミットメントを手配し、クロージングの確実性を高めています。アドベントのアドバイザリー・ファンドは総額31億ドルの出資を約束し、ブリティッシュ・コロンビア・インベストメント・マネジメント・コーポレーション（以下「BCI」）は総額10億ドルの出資を約束し、いずれも署名済みの出資約束状に定められた条件に従って少数株主として出資を行います。
この契約には、2023年2月14日午後11時59分（米国東部標準時）までの60日間の「ゴーショップ」期間が含まれています。この期間中、マクサー取締役会およびそのアドバイザーは、第三者からの代替買収提案を積極的に開始し、勧誘し、検討します。マクサー取締役会は、合併契約の条件に従い、より優れた提案を行うために合併契約を終了させる権利を有します。この「ゴーショップ」が優れた提案をもたらすという保証はなく、Maxar は、開示が適切である等と判断する場合を除き、勧誘のプロセスに関する進展について開示する意向はありません。当社、Advent および BCI は、本取引の締結に必要な規制当局の審査および承認を同時期に取得する予定です。
本取引は、Maxar の株主による承認や規制当局の承認など、通常の取引完了条件に従って、2023年半ばに完了する予定です。本取引は、MaxarのWorldView Legion衛星プログラムの打ち上げ、配備、性能に関連するいかなる条件も課すものではありません。本取引の完了により、Maxar の普通株式は上場されなくなります。Maxarは、引き続き同じブランドで事業を行い、コロラド州ウェストミンスターにある現在の本社を維持することが期待されます。
上記の合併契約およびそれに付随する取引に関する説明は、当社がForm 8-Kで提出する合併契約の全条件を前提とし、またそれを参照することによって全体が修飾されます。
アドバイザー
J.P. Morgan Securities LLC が Maxar の財務アドバイザーを務め、Wachtell, Lipton, Rosen & Katz がマクサーの主任弁護士を務めます。Milbank LLPは、宇宙産業および規制に関する Maxar の法務アドバイザーを務めています。
Goldman Sachs & Co. LLCおよびMorgan Stanley & Co. LLCがアドベントの財務アドバイザーを務め、Weil, Gotshal & Manges LLPがアドベントの主任弁護士を務めています。コビントン＆バーリングLLPは、特定の規制事項に関するアドベントの法務アドバイザーを務めています。
Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP は BCI の主任弁護士を務めています。フレッシュフィールズ・ブルックハウス・デリンガーLLPは、特定の規制事項に関してBCIの法務アドバイザーを務めています。
アドベントインターナショナルについて
1984年に設立され、マサチューセッツ州ボストンを拠点とするアドベント・インターナショナルは、世界最大かつ最も経験豊富なプライベート・エクイティ投資家の1つです。世界41カ国で400件以上のプライベート・エクイティ投資を行っており、2022年9月30日現在の運用資産は890億ドルです。アドベントは12カ国に15のオフィスを構え、北米、欧州、中南米、アジアで285名を超えるプライベート・エクイティ投資の専門家からなるグローバルに統合されたチームを確立しています。同社は、ビジネス・金融サービス、ヘルスケア、産業、小売・消費財・レジャー、テクノロジーの5つのコアセクターへの投資に重点を置いています。この中には、防衛、セキュリティ、サイバーセキュリティ、重要な国家インフラへの投資も含まれています。
アドベントは35年以上にわたって国際的な投資に専念し、経営陣と協力して投資先企業に持続的な収益と成長をもたらすことに専心しています。